Индексы ПФТС: методика расчета

28 декабря 2008
Индексы ПФТС: методика расчета

Основными индикаторами фондового рынка являются индексы, рассчитываемые на основании котировок определенной группы ценных бумаг. Такие индексы могут создавать как фондовые биржи, так и компании, анализирующие рынок: торговцы ценными бумагами, информационные агентства и др.

В зависимости от того, какие компоненты содержит индекс, он может отражать поведение определенной группы акций или всего фондового рынка.

Каждый из таких показателей имеет свое обозначение – аббревиатуру, состоящую из латинских букв и арабских цифр. Чтобы понять, почему при падении значений одних индексов может наблюдаться рост других, необходимо знать, на основании котировок каких акций или производных инструментов рассчитывается каждый из них. При этом само значение индекса, как правило, не имеет значения для инвестора – важно лишь его изменение, так как оно позволяет оценить направление движения рынка (рост или падение).

Ниже объясняется методика расчета основных фондовых индексов Украины – индексов акций и облигаций Первой фондовой торговой системы (ПФТС). В следующих публикациях мы рассмотрим некоторые другие украинские индексы, а также основные индексы фондовых рынков Европы, Азии и США.

Индекс ПФТС – основной украинский биржевой индекс, который рассчитывается ежедневно по результатам торгов ПФТС на основе средневзвешенной цены акций по сделкам. Индекс может рассчитываться в режиме реального времени на почасовой, дневной и недельной основе. В «индексную корзину» входят наиболее ликвидные акции 19-ти предприятий, которые находятся в свободном обращении. Список акций, которые входят в состав индекса, может пересматриваться ежемесячно. Впервые индекс был рассчитан 1 октября 1997 года с базовым значением 100 пунктов.

Сейчас в «индексную корзину» ПФТС входят акции таких предприятий: Западэнерго, Укрнафта, Центрэнерго, Укртелеком, Райффайзен Банк Аваль, Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича, Интерпайп Нижнеднепровский трубопрокатный завод, Днепрэнерго, Мотор Сич, Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе, Укрсоцбанк, Киевэнерго, концерн «Стирол», Азовсталь, Енакиевский металлургический завод, Крюковский вагоностроительный завод, Авдеевский коксохимический завод, Мариупольский завод тяжелого машиностроения, Алчевский металлургический комбинат.

ПФТС-Cbonds – индекс, который характеризует изменение цен корпоративных облигаций со сроком погашения (или досрочного выкупа) до одного года без учета накопленного купонного дохода. Это индекс для аналитиков и портфельных инвесторов.
ПФТС-Cbonds/TR – индекс, характеризующий условную стоимость индексного портфеля, который состоит из корпоративных облигаций со сроком погашения (или досрочного выкупа) до одного года. При этом полученные процентные платежи сразу же реинвестируются в тот же индексный портфель. Это индекс для стратегического инвестора.

Индексы корпоративных облигаций рассчитываются на основании официальных результатов торгов на ПФТС, а также предоставленной информационным ресурсом Cbonds информации о эмиссии корпоративных облигаций, находящихся в обращении на ПФТС. Индексы рассчитываются в режиме реального времени с оглашением на момент закрытия торгов на ПФТС.

При их расчете учитываются цены только наиболее ликвидных облигаций. На сегодняшний день это облигации таких предприятий: Украгазбанк, банк «Пивденный», Экспресс-банк, банк «Днестр», ООО «Арта Ценные Бумаги», Дрогобыческий долотный завод, Тепловозоремонтный завод, «Реарди», Компания развития строительства, Кировоградоблэнерго.

, , , , ,

Комментарии

  1. 10 февраля 2009 в 01:14 | #1

    Ждем новых публикаций!

Вы должны войти на сайт чтобы комментировать статьи.